10 Tips for Investing in IPO

आईपीओ में निवेश के 10 टिप्स

आईपीओ का मतलब

एक प्रारंभिक सार्वजनिक पेशकश तब होती है जब कोई निजी कंपनी पहली बार पैसा जुटाने के लिए अपने शेयर बेचती है। कंपनी के शेयर स्टॉक एक्सचेंज में सूचीबद्ध हैं और व्यापार के लिए उपलब्ध हैं।

शेयर बाजार एक निवेशक को उसकी जरूरतों के अनुसार वित्तीय परिसंपत्तियों में निवेश करने के लिए विभिन्न संभावनाएं प्रदान करता है। आईपीओ निवेश आपके सपनों को पूरा करने का एक ऐसा साधन है। क्या आपने कभी आईपीओ के माध्यम से एक कंपनी में निवेश किया है? यदि नहीं, तो इस  लेख मे हम आपको 10 टिप्स देने वाले है है, जिसकी मदत से आप IPO मे अच्छी तरह से Investment करके अच्छा मुनाफा कमा सकते है ।

तो एक कंपनी आरंभिक सार्वजनिक पेशकश के लिए क्यों जाती है जब वह अन्य ऋणों जैसे कि बैंक ऋण आदि का उपयोग कर सकती है? आईपीओ के माध्यम से, कंपनी को सार्वजनिक डोमेन में अधिक दृश्यता मिलती है। आपकी और मेरी जैसी आम जनता को एक बड़ी कॉर्पोरेट या इकाई का शेयरधारक बनने का अवसर मिलता है।

यहां तक ​​कि एक स्टार्ट अप जो आईपीओ के माध्यम से फंड चाहता है, भविष्य में सबसे अधिक मांग वाली कंपनियों में से एक बन सकता है। आप बीएसई और एनएसई जैसे स्टॉक एक्सचेंजों में सूचीबद्ध कई कंपनियों को देखते हैं।

एक्सचेंजों में सूचीबद्ध होने से पहले, इन कंपनियों ने पूंजी की इच्छा के लिए आईपीओ के माध्यम से जनता को शेयर जारी किए थे। प्रक्रिया के बाद, वे सूचीबद्ध हो गए। बहुत से लोग भारत में आईपीओ में निवेश करने के बारे में नहीं जानते हैं।

आइए इस लेख के माध्यम से समझते हैं कि आईपीओ मे कैसे Investment किया जाता है।

हम जानते हैं कि शेयर बाजार में पैसा हासिल करने का कोई निश्चित तरीका नहीं है। लेकिन यहां हम आईपीओ में निवेश करने और मुनाफा कमाने के अपने अवसरों को बढ़ाने के लिए दस ठोस और सिद्ध टिप्स लेकर आए हैं। हर साल, कई कंपनियां शेयर बाजार से लाभ लेने और बड़ी होने के इरादे से आईपीओ जारी कर रही हैं। लेकिन यह हमेशा सभी के लिए सही नहीं होता है।

1- Do your Own Research

सार्वजनिक तौर पर जाने वाली कंपनियों की जानकारी हासिल करना कठिन है। ज्यादातर सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाली कंपनियों के विपरीत, निजी कंपनियों के पास आमतौर पर विश्लेषकों के झुंड नहीं होते हैं, जो उनके कॉर्पोरेट क्षेत्र में संभावित दरार को उजागर करने का प्रयास करते हैं। याद रखें कि यद्यपि अधिकांश कंपनियां अपने प्रॉस्पेक्टस में सभी जानकारी का पूरी तरह से खुलासा करने की कोशिश करती हैं, यह अभी भी उनके द्वारा लिखा गया है और एक निष्पक्ष तीसरे पक्ष द्वारा नहीं।

कंपनी और उसके प्रतियोगियों, वित्तपोषण, पिछले प्रेस विज्ञप्ति, साथ ही समग्र उद्योग स्वास्थ्य के बारे में जानकारी के लिए ऑनलाइन खोजें। भले ही अच्छी बुद्धि दुर्लभ हो, लेकिन कंपनी के बारे में जितना हो सके उतना सीखना एक बुद्धिमान निवेश करने के लिए एक महत्वपूर्ण कदम है। दूसरी ओर, आपके शोध से यह पता चल सकता है कि कंपनी की संभावनाएँ अधिक हो रही हैं और निवेश के अवसर पर काम नहीं करना सबसे अच्छा विकल्प है।

2- Read Company’s Prospectus Carefully

आईपीओ निवेश से पहले, लंबी अवधि में कंपनी के अपने प्रदर्शन की जांच करना अनिवार्य है। खासकर तब देखें जब कंपनी की आय IPO से पहले अचानक बढ़ गई हो। यदि कंपनी पिछले कुछ वर्षों में शालीनता से बढ़ रही है, तो यह एक अच्छी कंपनी है।

दूसरी ओर, यदि इकाई वर्षों से खराब संख्या की रिपोर्ट कर रही है, तो अपने आईपीओ को छूट देने की सलाह दी जाती है।

हमने आपके सभी विश्वासों को एक प्रॉस्पेक्टस में नहीं रखने का उल्लेख किया है, लेकिन आपको इसे कभी नहीं छोड़ना चाहिए। यह एक सूखी रीड हो सकती है, लेकिन प्रोस्पेक्टस, जो कंपनी को सार्वजनिक करने के लिए जिम्मेदार ब्रोकर से अनुरोध किया जा सकता है, आईपीओ द्वारा जुटाए गए धन के लिए प्रस्तावित उपयोगों के साथ, विषय के जोखिमों और अवसरों का भुगतान करता है।

उदाहरण के लिए, यदि धन ऋण को चुकाने के लिए तैनात किया जा रहा है या संस्थापकों या निजी निवेशकों से इक्विटी खरीदने के लिए, तो यह आईपीओ को छूट देने के लायक हो सकता है। यह एक उत्साहजनक संकेत नहीं है और हमें बताता है कि कंपनी स्टॉक जारी किए बिना अपने ऋण को चुकाने का जोखिम नहीं उठा सकती है। सामान्यतया, पैसा जो अनुसंधान, विपणन की ओर जा रहा है, या नए बाजारों में विस्तार कर रहा है, वह बहुत बेहतर तस्वीर पेश करता है।

इसके अलावा, एक प्रॉस्पेक्टस को पढ़ते समय तलाश में रहने वाली सबसे बड़ी चीजों में से एक है, भविष्य में होने वाली कमाई का दृष्टिकोण। ओवर-प्रॉमिसिंग और अंडर-डिलीवरिंग अक्सर बाज़ार की सफलता के लिए उन लोगों द्वारा की जाने वाली गलतियाँ हैं, इसलिए अनुमानित लेखांकन आंकड़ों को ध्यान से पढ़ना महत्वपूर्ण है।

3- Always Check your Funds Investment

एक सर्वोत्तम आईपीओ रणनीति में यह पता लगाना शामिल है कि कंपनी आपके पैसे का उपयोग कैसे करेगी। प्रॉस्पेक्टस के माध्यम से अच्छी तरह से पता करें कि कंपनी ने पूंजी का उपयोग करने की योजना कैसे बनाई है।

कंपनी की कार्ययोजना का पता लगाएं, जिससे नए उत्पादों का विकास हो सकता है, विस्तार हो सकता है, बुनियादी ढांचे में सुधार हो सकता है, आदि। अगर संभावनाएं दिखती हैं, तो आगे बढ़ें और निवेश करें

4- Choose Reputed Broker

निवेशकों को यह समझने की जरूरत है कि मजबूत ब्रोकर हमेशा गुणवत्ता वाली कंपनियों को सार्वजनिक करने में मदद करते हैं। छोटी ब्रोकरेज वाली कंपनियों को चुनते समय अधिक सतर्क रहना पड़ता है। हालांकि, एक फायदा निवेशकों को छोटे दलालों के साथ हो सकता है कि वे एक छोटे ग्राहक आधार के साथ आते हैं और इससे व्यक्तिगत निवेशक के लिए आईपीओ शेयरों में निवेश करना आसान हो जाता है। लेकिन जैसा कि कहा गया है, निवेश करने से पहले फर्म के बारे में अपना शोध करना महत्वपूर्ण है।

एक ऐसी कंपनी का चयन करने की कोशिश करें जिसमें एक मजबूत अंडरराइटर हो। हम यह नहीं कह रहे हैं कि बड़े निवेश बैंक कभी सार्वजनिक नहीं करते हैं, लेकिन सामान्य तौर पर, गुणवत्ता वाले ब्रोकरेज गुणवत्ता से जुड़े होने की अधिक संभावना रखते हैं। छोटे ब्रोकरेज का चयन करते समय अतिरिक्त सावधानी बरतना महत्वपूर्ण है क्योंकि वे किसी भी कंपनी को कम करने के लिए तैयार हो सकते हैं।

5- Planed Exit Strategy

यह अल्पकालिक निवेशकों के लिए एक महत्वपूर्ण आईपीओ निवेश टिप है। आपको यह तय करना चाहिए कि आप अपने शेयरों को किस स्तर पर बेचेंगे और अपना मुनाफा बुक करेंगे।

आमतौर पर, अच्छी कंपनियों के शेयर उच्च स्तर पर सूचीबद्ध होते हैं और फिर कुछ महीनों के दौरान गिर जाते हैं। इसलिए, यदि आप एक अल्पकालिक निवेशक हैं और कुछ दिनों में बाहर निकलना चाहते हैं (Flipping के रूप में जाना जाता है) तो आपको अपने निकास स्तर को पूर्व-निर्धारित करना चाहिए।

वैकल्पिक रूप से, आपको अपने नुकसान के स्तर को भी तय करना चाहिए, क्योंकि सभी आईपीओ निवेश आपके पक्ष में काम नहीं कर सकते हैं। इसलिए, आईपीओ में निवेश करते समय स्टॉप-लॉस और बुक प्रॉफिट स्थापित करना बहुत महत्वपूर्ण है।

6- Valuation- मूल्यांकन

केवल आईपीओ निवेश न करें क्योंकि कंपनी प्रसिद्ध है। कंपनी का ब्रांड नाम सिर्फ एक घटक है जो दूसरों से सर्वश्रेष्ठ आईपीओ को अलग करता है। लोकप्रिय कंपनियां अपने शेयरों को उनके मूल्य से अधिक कर सकती हैं, जिनकी कीमत आईपीओ से अधिक है।

आप एक प्रतियोगी विश्लेषण के माध्यम से एक शेयर की उचित कीमत का अनुमान लगा सकते हैं। मूल्य-से-बिक्री और मूल्य-से-आय इसके लिए सबसे अधिक उपयोग किए जाने वाले गुणकों में से दो हैं।

आप इन अनुपातों की गणना किसी कंपनी के शेयर की कीमत प्रति शेयर क्रमशः बिक्री और प्रति शेयर शुद्ध आय के आधार पर कर सकते हैं। ये दोनों आंकड़े कंपनी के आय विवरण में दिए गए हैं। यदि ये अनुपात प्रतियोगियों की तुलना में अधिक हैं, तो स्टॉक अधिक हो सकता है। आपको ऐसे आईपीओ से बचना चाहिए।

बेशक, ऐसे समय होते हैं जब शेयरों की कीमत अधिक होती है क्योंकि कंपनी वास्तव में अपने प्रतिद्वंद्वियों से बेहतर होती है। कंपनी के इतिहास और भविष्य की संभावनाओं का गहन विश्लेषण आपको बताएगा कि क्या यह मामला है।

आपको द्वितीयक बाजार में सूचीबद्ध सहकर्मी के साथ आईपीओ के मूल्यांकन की तुलना करनी चाहिए। जैसा कि अंडरराइटर और सेबी भी अपनी वित्तीय क्षमता, जोखिम वहन करने की क्षमता और रिटर्न उत्पन्न करने की क्षमता के मामले में आईपीओ द्वारा बनाए गए मानक की गुणवत्ता का न्याय करते हैं, इसी तरह, आपको साथियों के साथ इस तरह के सभी बुनियादी बातों की तुलना करके भी कंपनी की जांच करनी चाहिए।

कई अन्य कारक हैं जो आपको बेहतर विकल्प पर पहुंचने में मदद करते हैं। लेकिन यदि आप उपरोक्त चरणों का पालन करने की कोशिश करते हैं, तो आप आईपीओ पर एक सुंदर निर्णय भी ले सकते हैं।

7- Be Alert

जब बाजार अच्छा प्रदर्शन कर रहा होता है, तो निवेशक अत्यधिक आशावादी होते हैं। हर कोई विकास चक्र का हिस्सा बनना चाहता है। हर नया आईपीओ लगता है कि यह अगली सबसे अच्छी बात है। दुर्भाग्य से यह सच नहीं है। 1990 के दशक के उत्तरार्ध में डॉट-कॉम बबल ऐसी आशावाद का एक प्रमुख उदाहरण था।

जब बाजार वास्तव में अच्छा प्रदर्शन कर रहा हो तो सावधानी से चलें। केवल उन कंपनियों की तलाश करें, जिनके पास भविष्य में मजबूत फंडामेंटल और उच्च विकास क्षमता है।

कंपनी के संस्थापकों और शुरुआती शेयरधारकों को देखें, जांचें कि आईपीओ शुरुआती निवेशकों के लिए कंपनी को भुनाने और बाहर निकलने का एक कारण है या नहीं। यह एक और लाल झंडा है क्योंकि इसका सीधा सा मतलब है कि मूल निवेशकों को कंपनी के विकास में ज्यादा विश्वास नहीं है।

आईपीओ बाजार में काम करने के लिए संदेह एक सकारात्मक विशेषता है। जैसा कि हमने पहले उल्लेख किया है, आईपीओ के आसपास हमेशा बहुत अधिक अनिश्चितता होती है, जिसका मुख्य कारण उपलब्ध जानकारी की कमी है। नतीजतन, आपको हमेशा सावधानी के साथ उनसे संपर्क करना चाहिए।

यदि आपका ब्रोकर एक आईपीओ की सिफारिश करता है तो यह विशेष रूप से मामला है। जब ऐसा होता है, तो यह इंगित करने के लिए जाता है कि अधिकांश संस्थानों और धन प्रबंधकों ने विनम्रतापूर्वक अंडरराइटर को स्टॉक बेचने के प्रयासों पर पारित किया है। इस स्थिति में, व्यक्तिगत निवेशकों को नीचे का फ़ीड मिलने की संभावना है, बचे हुए धन जो "बड़ा पैसा" नहीं चाहते थे। यदि आपका ब्रोकर एक निश्चित पेशकश को जोरदार ढंग से पेश कर रहा है, तो संभवत: इन उपलब्ध शेयरों की उच्च संख्या के पीछे एक कारण है।

इसे एक अन्य महत्वपूर्ण बिंदु के अनुस्मारक के रूप में भी काम करना चाहिए: एक औसत कंपनी के शेयरों को सार्वजनिक करने के बारे में औसत निवेशक के लिए मुश्किल है। दलालों को अपने पसंदीदा ग्राहकों के लिए आईपीओ आवंटन को बचाने की आदत है, इसलिए, जब तक आप उच्च रोलर नहीं हैं, संभावना है कि आप अंदर नहीं जा पाएंगे।

8- Consider Lock-Up Period

लॉक-इन अवधि 3 महीने से 2 साल तक कुछ भी हो सकती है और स्टॉक ब्रोकर या अंडरराइटर इस लॉक-इन अवधि के दौरान अपने शेयर नहीं बेच पाएंगे। अगर ब्रोकर या अंडरराइटर लॉक-इन पीरियड के बाद भी अपने शेयरों में हिस्सेदारी रखते हैं, तो यह दर्शाता है कि कंपनी मजबूत हो रही है और वे निश्चित रूप से अपने निवेश को बढ़ाना चाहते हैं।

अंडरराइटर्स और कंपनी के अंदरूनी सूत्रों के बीच लॉक-अप अवधि एक कानूनी रूप से अनुबंध है, जो तीन से 24 महीने तक चलती है, जो निवेशकों को किसी भी शेयर को किसी निर्दिष्ट अवधि के लिए बेचने से रोकती है।

इस ओवरवैल्यूएशन को लॉक-अप अवधि के दौरान नोट किया गया था, हालांकि, जिसका अर्थ है कि भले ही क्रैमर बेचना चाहता था, लेकिन उसे ऐसा करने के लिए कानूनी रूप से मना किया गया था। केवल जब लॉक-अप की समय सीमा समाप्त हो जाती है, तो पहले से प्रतिबंधित पार्टियां अपना स्टॉक बेचने की अनुमति देती हैं।

सिद्धांत रूप में, जब तक अंदरूनी लोग अपने शेयरों को बेचने के लिए स्वतंत्र होते हैं, तब तक इंतजार करना एक खराब रणनीति नहीं है क्योंकि यदि लॉक-अप अवधि समाप्त होने के बाद वे स्टॉक को जारी रखना चाहते हैं तो यह एक संकेत हो सकता है कि कंपनी का उज्ज्वल और टिकाऊ भविष्य है। लॉक-अप अवधि के दौरान, यह बताने का कोई तरीका नहीं है कि क्या अंदरूनी लोग वास्तव में, स्टॉक की हाजिर कीमत लेने के लिए खुश होंगे।

निवेश करने से पहले बाजार को अपना काम करने दें। लॉक-अप अवधि समाप्त होने के बाद भी एक अच्छी कंपनी एक अच्छा और एक योग्य निवेश होने जा रही है।

9- Check Background of Promoters

आवश्यक आईपीओ खरीदने की रणनीतियों में से एक, आपको कंपनी के प्रवर्तकों की पृष्ठभूमि की जांच करनी चाहिए। उनके अनुभव के बारे में पता करें और देखें कि उनके पास एक साफ ट्रैक रिकॉर्ड है या नहीं।

इसके अलावा, अगर कंपनी के पास भुगतान चूक का कोई रिकॉर्ड है, तो देखें। एक स्वच्छ रिकॉर्ड और मजबूत कॉर्पोरेट प्रशासन के साथ एक फर्म के आईपीओ के लिए जाना उचित है।

10- Check Foreign Collaboration

Last Note….

हम सकारात्मक हैं कि यदि आप उपर्युक्त युक्तियों का ध्यानपूर्वक पालन करते हैं, तो आप निश्चित रूप से अत्यधिक पुरस्कृत और फलदायी शेयरों में निवेश करेंगे। सही आईपीओ शेयर व्यक्तिगत और पेशेवर मोर्चों पर आपके लिए कई चीजें बदल सकता है इसलिए भारत में सबसे अच्छा प्री-आईपीओ शेयर लेने के लिए सुनिश्चित करें!

सबसे अच्छा आईपीओ चुनना इतना कठिन नहीं है यदि आप जानते हैं कि क्या देखना है। हर बार IPO के साथ आने पर आप एक तैयार संदर्भ बिंदु के रूप में इन IPO निवेश युक्तियों का उपयोग कर सकते हैं।

मुझे आशा है कि आप आईपीओ में निवेश के लिए प्रासंगिक जानकारी और आवश्यक सुझावों से लैस हैं।

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