Types Of Mutual Funds

म्यूचुअल फंड के प्रकार

भारत में म्यूचुअल फंड के प्रकार

म्यूचुअल फंड उद्योग लगातार उभर रहा है। कई औद्योगिक निकाय भी निवेशक शिक्षा में निवेश कर रहे हैं। फिर भी, बोस्टन एनालिटिक्स की एक रिपोर्ट के अनुसार, हमारे 10% से कम परिवार म्यूचुअल फंड को निवेश एवेन्यू नहीं मानते हैं।

वास्तव में, म्यूचुअल फंड के प्रकारों के बारे में एक बुनियादी पूछताछ से पता चलता है कि ये निवेश के सबसे लचीले, व्यापक और परेशानी मुक्त तरीकों में से एक हैं, जो विभिन्न प्रकार की निवेश आवश्यकताओं को समायोजित कर सकते हैं।

विभिन्न प्रकार की म्यूचुअल फंड श्रेणियां निवेशकों को उन जोखिमों के आधार पर एक स्कीम चुनने की अनुमति देने के लिए डिज़ाइन की गई हैं जो वे लेने के इच्छुक हैं, निवेश योग्य राशि, उनके लक्ष्य, निवेश की अवधि, आदि।

एक बार वित्तीय बाजार में एक बहुत छोटे खिलाड़ी के बाद, म्यूचुअल फंड अब स्टॉक और बॉन्ड जैसे पारंपरिक संपत्ति के मूल्यांकन में एक बड़ी और निर्णायक भूमिका निभाते हैं।

एक निवेशक के रूप में, आपके पास खुद की इकाइयाँ हैं, जो मूल रूप से आपके द्वारा निवेश की गई राशि के आधार पर आपके द्वारा रखे गए फंड के हिस्से का प्रतिनिधित्व करती हैं। निवेश के मूल्य में वृद्धि को लागू व्यय में कटौती के बाद स्वामित्व वाली इकाइयों की संख्या के अनुपात में निवेशकों / यूनिट धारकों को दिया जाता है।

व्यक्तिगत प्रतिभूतियों में प्रत्यक्ष निवेश की तुलना में म्यूचुअल फंड के फायदे और नुकसान दोनों हैं।

आज, वे घरेलू वित्त में एक महत्वपूर्ण भूमिका निभाते हैं, विशेष रूप से सेवानिवृत्ति योजना में। रिलायंस रिटायरमेंट फंड (आरआरएफ) के बाद, जिसने फरवरी 2015 में बाजार में कदम रखा, एचडीएफसी ने अपना रिटायरमेंट सेविंग फंड (एचडीएफसी आरएसएफ) लॉन्च किया।

फंड को इंडेक्स (निष्क्रिय रूप से प्रबंधित) या सक्रिय रूप से प्रबंधित के रूप में भी वर्गीकृत किया जा सकता है।

एक बार वित्तीय बाजार में एक बहुत छोटे खिलाड़ी के बाद, म्यूचुअल फंड अब स्टॉक और बॉन्ड जैसे पारंपरिक संपत्ति के मूल्यांकन में एक बड़ी और निर्णायक भूमिका निभाते हैं।

एक निवेशक के रूप में, आपके पास खुद की इकाइयाँ हैं, जो मूल रूप से आपके द्वारा निवेश की गई राशि के आधार पर आपके द्वारा रखे गए फंड के हिस्से का प्रतिनिधित्व करती हैं। निवेश के मूल्य में वृद्धि को लागू व्यय में कटौती के बाद स्वामित्व वाली इकाइयों की संख्या के अनुपात में निवेशकों / यूनिट धारकों को दिया जाता है।

व्यक्तिगत प्रतिभूतियों में प्रत्यक्ष निवेश की तुलना में म्यूचुअल फंड के फायदे और नुकसान दोनों हैं।

आज, वे घरेलू वित्त में एक महत्वपूर्ण भूमिका निभाते हैं, विशेष रूप से सेवानिवृत्ति योजना में। रिलायंस रिटायरमेंट फंड (आरआरएफ) के बाद, जिसने फरवरी 2015 में बाजार में कदम रखा, एचडीएफसी ने अपना रिटायरमेंट सेविंग फंड (एचडीएफसी आरएसएफ) लॉन्च किया।

फंड को इंडेक्स (निष्क्रिय रूप से प्रबंधित) या सक्रिय रूप से प्रबंधित के रूप में भी वर्गीकृत किया जा सकता है।

एक बार वित्तीय बाजार में एक बहुत छोटे खिलाड़ी के बाद, म्यूचुअल फंड अब स्टॉक और बॉन्ड जैसे पारंपरिक संपत्ति के मूल्यांकन में एक बड़ी और निर्णायक भूमिका निभाते हैं।

एक निवेशक के रूप में, आपके पास खुद की इकाइयाँ हैं, जो मूल रूप से आपके द्वारा निवेश की गई राशि के आधार पर आपके द्वारा रखे गए फंड के हिस्से का प्रतिनिधित्व करती हैं। निवेश के मूल्य में वृद्धि को लागू व्यय में कटौती के बाद स्वामित्व वाली इकाइयों की संख्या के अनुपात में निवेशकों / यूनिट धारकों को दिया जाता है।

व्यक्तिगत प्रतिभूतियों में प्रत्यक्ष निवेश की तुलना में म्यूचुअल फंड के फायदे और नुकसान दोनों हैं।

आज, वे घरेलू वित्त में एक महत्वपूर्ण भूमिका निभाते हैं, विशेष रूप से सेवानिवृत्ति योजना में। रिलायंस रिटायरमेंट फंड (आरआरएफ) के बाद, जिसने फरवरी 2015 में बाजार में कदम रखा, एचडीएफसी ने अपना रिटायरमेंट सेविंग फंड (एचडीएफसी आरएसएफ) लॉन्च किया।

फंड को इंडेक्स (निष्क्रिय रूप से प्रबंधित) या सक्रिय रूप से प्रबंधित के रूप में भी वर्गीकृत किया जा सकता है।

म्यूचुअल फंड निवेश के विविध पोर्टफोलियो बनाने के लिए सबसे व्यापक, आसान और लचीले तरीकों में से एक प्रदान करते हैं। विभिन्न प्रकार के म्यूचुअल फंड हैं जो निवेशकों को विभिन्न जोखिम वाले ऐपेटाइट के अनुरूप विभिन्न विकल्प प्रदान करते हैं। आइए, आपको सूचित निवेश निर्णय लेने में मदद करने के लिए वर्तमान में बाजार में उपलब्ध विभिन्न प्रकार के म्यूचुअल फंडों को समझते हैं।

मोटे तौर पर, कोई भी म्यूचुअल फंड या तो इक्विटी, डेट या दोनों के मिश्रण में निवेश करेगा। इसके अलावा, वे ओपन-एंडेड या क्लोज-एंडेड म्यूचुअल फंड स्कीम हो सकते हैं।

ओपन एंडेड फंड

यह योजना निवेशकों को किसी भी समय इकाइयों को खरीदने या बेचने की अनुमति देती है। इसकी कोई निश्चित परिपक्वता तिथि भी नहीं है। आप अपने निवेश और छुटकारे के लिए म्यूचुअल फंड से सीधे निपटते हैं। 

प्रमुख विशेषता तरलता है। आप अपनी इकाइयों को शुद्ध परिसंपत्ति मूल्य ("एनएवी") से संबंधित कीमतों पर आसानी से खरीद या बेच सकते हैं। अधिकांश म्युचुअल फंड, 59% लगभग ओपन-एंड फंड हैं।

ओपन-एंडेड म्यूचुअल फंड में, निवेशक किसी भी समय निवेश या प्रवेश कर सकता है और भुना सकता है या बाहर निकल सकता है। इसकी निश्चित परिपक्वता अवधि नहीं है।

> क्लोज एंडेड फंड

इस प्रकार की स्कीम में परिपक्वता अवधि होती है और निवेशक केवल शुरुआती लॉन्च अवधि के दौरान ही निवेश कर सकते हैं जिसे न्यू फंड ऑफर (NFO) कहा जाता है।

एक बार प्रस्ताव बंद हो जाने के बाद, कोई नया निवेश करने की अनुमति नहीं है। स्टॉक एक्सचेंज में बाजार मूल्य योजना की शुद्ध संपत्ति मूल्य (NAV) से भिन्न हो सकता है, क्योंकि मांग और आपूर्ति की स्थिति, यूनिट धारक की अपेक्षाओं और अन्य बाजार कारकों के कारण।

कुछ करीबी समाप्त योजनाएं आपको एनएवी से संबंधित कीमतों पर समय-समय पर पुनर्खरीद के माध्यम से अपनी इकाइयों को सीधे म्यूचुअल फंड में बेचने का अतिरिक्त विकल्प देगी।

सेबी विनियम यह सुनिश्चित करता है कि निवेशक को कम से कम दो निकास मार्गों में से एक प्रदान किया जाए।

क्लोज-एंडेड म्यूचुअल फंड में एक निश्चित परिपक्वता तिथि होती है। एक निवेशक केवल नए फंड ऑफर या एनएफओ अवधि के रूप में ज्ञात प्रारंभिक अवधि के दौरान इस प्रकार की योजनाओं में निवेश या प्रवेश कर सकता है। उसका निवेश स्वचालित रूप से परिपक्वता तिथि पर भुनाया जाएगा। वे स्टॉक एक्सचेंज में सूचीबद्ध हैं। 

इक्विटी या ग्रोथ स्कीम

सेबी ने इक्विटी स्कीमों के तहत कुल 11 श्रेणियां तय की हैं लेकिन एक म्यूचुअल फंड कंपनी की केवल 10 श्रेणियां हो सकती हैं और उसे वैल्यू या कॉन्ट्रा के बीच चयन करना होता है। अभी भी 10 श्रेणियां थोड़ी ऊंची दिखती हैं, लेकिन मुझे लगता है कि इसके निष्पक्ष शुरुआत के संभावित बदलावों को देखते हुए। इस आसान को बनाने के लिए सेबी ने लार्ज कैप, मिड कैप और स्मॉल कैप का अर्थ भी परिभाषित किया है।

• लार्ज कैप: बाजार पूंजीकरण के मामले में शीर्ष 100 कंपनियां

• मिड कैप: बाजार पूंजीकरण की अवधि में 101 वीं- 250 वीं कंपनियां

• स्मॉल कैप: मार्केट कैपिटलाइजेशन के मामले में 251 वीं कंपनी आगे

ये सबसे लोकप्रिय म्यूचुअल फंड योजनाओं में से एक हैं। वे निवेशकों को शेयर बाजारों में भाग लेने की अनुमति देते हैं। हालांकि उच्च जोखिम के रूप में वर्गीकृत, इन योजनाओं में भी लंबे समय में उच्च वापसी की संभावना है। वे अपने प्रमुख कमाई के चरण में निवेशकों के लिए आदर्श हैं, एक ऐसे पोर्टफोलियो का निर्माण करना चाहते हैं जो उन्हें दीर्घकालिक रूप से बेहतर रिटर्न दे। आम तौर पर एक इक्विटी फंड या डायवर्सिफाइड इक्विटी फंड के रूप में इसे आमतौर पर जोखिमों को वितरित करने के लिए कई क्षेत्रों में निवेश कहा जाता है।

इक्विटी फंड को तीन श्रेणियों में विभाजित किया जा सकता है:

> सेक्टर-विशिष्ट फंड:

ये म्यूचुअल फंड हैं जो एक विशिष्ट क्षेत्र में निवेश करते हैं। ये बुनियादी ढाँचे, बैंकिंग, खनन आदि जैसे क्षेत्र या मिड-कैप, स्माल-कैप या लार्ज-कैप सेगमेंट जैसे विशिष्ट खंड हो सकते हैं। वे उच्च जोखिम वाली भूख वाले निवेशकों के लिए उपयुक्त हैं और उच्च रिटर्न देने की क्षमता रखते हैं। 

> इंडेक्स फंड:

इंडेक्स फंड उन निवेशकों के लिए आदर्श हैं जो इक्विटी म्यूचुअल फंड में निवेश करना चाहते हैं, लेकिन साथ ही फंड मैनेजर पर निर्भर नहीं रहना चाहते हैं। एक इंडेक्स म्यूचुअल फंड उसी रणनीति का अनुसरण करता है जिस इंडेक्स पर यह आधारित होता है।

उदाहरण के लिए, यदि कोई इंडेक्स फंड बीएसई इंडेक्स की नकल करने वाले इंडेक्स के रूप में अनुसरण करता है और यदि उसे स्टॉक ए कहते हैं तो 20% वेटेज है, तो इंडेक्स फंड भी अपनी संपत्ति का 20% स्टॉक ए में निवेश करेगा।

इंडेक्स फंड वादा करता है कि वे आईने के इंडेक्स के अनुरूप ही रिटर्न देंगे। इसके अलावा, वे नुकसान के सूचकांक के आनुपातिक नुकसान को भी सीमित करते हैं, जो उन्हें मध्यम जोखिम की भूख वाले निवेशकों के लिए उपयुक्त बनाता है।

> टैक्स सेविंग फंड:

ये फंड निवेशकों को कर लाभ प्रदान करते हैं। वे इक्विटी में निवेश करते हैं और उन्हें इक्विटी लिंक्ड सेविंग स्कीम्स (ईएलएसएस) भी कहा जाता है। इस प्रकार की योजनाओं में 3 वर्ष की लॉक-इन अवधि होती है। इस योजना में निवेश आयकर अधिनियम, 1961 की कर कटौती 80C के लिए पात्र हैं। 

मनी मार्केट फंड या लिक्विड फंड:

ये फंड अल्पकालिक ऋण साधनों में निवेश करते हैं, कम समय में निवेशकों को उचित रिटर्न देने की तलाश में हैं। ये फंड कम जोखिम वाले उन निवेशकों के लिए उपयुक्त हैं जो अल्पावधि में अपने अधिशेष फंड को पार्किंग के लिए देख रहे हैं। ये बचत बैंक खाते में पैसा लगाने का एक विकल्प हैं। 

फिक्स्ड इनकम या डेट म्यूचुअल फंड:

सेबी ने ऋण योजनाओं के तहत कुल 16 श्रेणियां तय की हैं। खुदरा निवेशकों के दृष्टिकोण से जोखिम और रिटर्न में समानता पर विचार करते हुए डेट फंडों के लिए 16 श्रेणियां बहुत अधिक हैं। कुछ श्रेणियां जैसे ओवरनाइट फंड और लिक्विड फंड समान हैं। वही मनी मार्केट फंड और अल्ट्रा-शॉर्ट टर्म डेट फंड श्रेणियों के मामले में है।

ये धनराशि का अधिकांश हिस्सा ऋण में - नियत आय अर्थात सरकारी प्रतिभूतियों, बॉन्ड, डिबेंचर, आदि जैसे नियत कूपन असर वाले उपकरणों में निवेश करते हैं। उनके पास कम जोखिम-कम-वापसी आउटलुक होता है और कम जोखिम वाले भूख की तलाश वाले निवेशकों के लिए आदर्श होते हैं। स्थिर आय उत्पन्न करने पर। हालांकि, वे क्रेडिट जोखिम के अधीन हैं।

संतुलित धन:

जैसा कि नाम से पता चलता है, ये म्यूचुअल फंड स्कीम हैं जो इक्विटी और डेट के बीच अपने निवेश को विभाजित करती हैं। आवंटन बाजार के जोखिम के आधार पर बदलते रह सकते हैं। वे उन निवेशकों के लिए अधिक उपयुक्त हैं जो तुलनात्मक रूप से कम जोखिम के साथ मध्यम रिटर्न के संयोजन को देख रहे हैं। 

हाइब्रिड / मासिक आय योजना (एमआईपी):

ये फंड संतुलित फंड्स के समान हैं लेकिन इक्विटी फंड्स का अनुपात संतुलित फंड्स की तुलना में कम है। इसलिए, उन्हें सीमांत इक्विटी फंड भी कहा जाता है। वे विशेष रूप से उन निवेशकों के लिए उपयुक्त हैं जो सेवानिवृत्त हैं और तुलनात्मक रूप से कम जोखिम के साथ एक नियमित आय चाहते हैं।

गिल्ट फंड:

ये फंड केवल सरकारी प्रतिभूतियों में निवेश करते हैं। वे उन निवेशकों द्वारा पसंद किए जाते हैं जो जोखिम से ग्रस्त हैं और वे अपने निवेश से जुड़ा कोई क्रेडिट जोखिम नहीं चाहते हैं। हालांकि, वे उच्च ब्याज दर जोखिम के अधीन हैं।

निवेश करते समय, एक सबसे बड़ा निर्णय जो एक निवेशक को करना है, वह यह निर्धारित करता है कि वह अपने निवेश के साथ कितना जोखिम उठाने को तैयार है। क्या उसे आक्रामक विकास या पूंजी संरक्षण का विकल्प चुनना चाहिए? आमतौर पर, कम जोखिम सहने वाले निवेशक पूंजी संरक्षण के लिए डेट फंड की ओर रुख करते हैं। डेट फंड विभिन्न प्रकारों में आते हैं। इनमें से गिल्ट फंड को सबसे कम जोखिम माना जाता है। यहां, हम गिल्ट म्यूचुअल फंडों का पता लगाएंगे और उन सभी चीजों के बारे में बात करेंगे, जिन्हें निवेश करने से पहले आपको उनके बारे में जानना होगा।

गिल्ट फंड्स डेट फंड होते हैं जो केवल बॉन्ड और निश्चित ब्याज-असर वाली प्रतिभूतियों में निवेश करते हैं जो राज्य और केंद्र सरकारों द्वारा जारी किए जाते हैं। ये निवेश अलग-अलग परिपक्वता वाले उपकरणों में किए जाते हैं। चूंकि पैसा सरकार के पास निवेश किया जाता है, इसलिए इन फंडों को कम से कम जोखिम उठाने के लिए कहा जाता है।

गिल्ट म्यूचुअल फंड कैसे काम करते हैं?

जब भी राज्य या केंद्र सरकार को धन की आवश्यकता होती है, तो वह देश के शीर्ष बैंक से पूछता है - भारतीय रिजर्व बैंक (RBI) - जो सरकार का बैंकर भी है। RBI बैंकों और बीमा संगठनों से आवश्यक धन एकत्र करता है और इसे राज्य / केंद्र सरकारों को उधार देता है। बदले में, भारतीय रिजर्व बैंक निश्चित अवधि के साथ जी-सेक या सरकारी प्रतिभूतियों को जारी करता है। गिल्ट फंड इन प्रतिभूतियों की सदस्यता लेते हैं। एक बार जब सुरक्षा परिपक्व हो जाती है, तो फंड इसे वापस कर देता है और भुगतान प्राप्त करता है। 

अधिकांश रूढ़िवादी निवेशकों के लिए, गिल्ट फंड उचित रिटर्न और न्यूनतम जोखिम का एक आदर्श संयोजन हैं। हालांकि, यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि गिल्ट फंड ब्याज दरों में बदलाव से प्रभावित होते हैं।

 

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